靈蛇週報 0809

高檔整理下的資金輪動

本週台股在創下歷史新高後，呈現高檔震盪整理格局。市場信心雖強，但追高意願轉趨保守，資金開始出現輪動跡象。從四位分析師的觀點來看，市場共識依然圍繞在AI主軸，但資金有明顯從一線AI股，外溢至具備補漲潛力的相關供應鏈（如AI電源、光學鏡頭）的趨勢。因此，本週的策略，是在守住核心AI持股的同時，尋找價格門檻較低、已完成整理、且具備新題材的個股，進行策略性佈局。

【2382 廣達】

價位規劃

• 建議進場區間：285-292元 (半年線支撐區)
• 停損價：280元 (跌破近期整理平台下緣)
• 波段目標價：320元 (挑戰前波高點)

選股理由

AI伺服器組裝龍頭，相較其他AI股，近期表現最為抗跌，法人籌碼穩定。NVIDIA GB200伺服器訂單能見度高，下半年營收動能明確，是震盪格局中，攻守兼備的績優選擇。

【2317 鴻海】

價位規劃

• 建議進場區間：190-195元 (沿五日線佈局)
• 停損價：188元 (跌破短線關鍵支撐)
• 波段目標價：215元 (挑戰波段新高)

選股理由

市場共識度最高的AI指標股，法人持續買超，股價沿均線穩健上攻。AI伺服器、電動車等多重題材，讓鴻海攻守兼備，股價相對親民，適合作為核心持股。

【2301 光寶科】

價位規劃

• 建議進場區間：135-140元 (技術面突破轉強區)
• 停損價：132元 (跌破短線起漲平台頸線)
• 波段目標價：155元 (挑戰今年第二季平台整理區壓力)

選股理由

AI伺服器電源的關鍵供應商，與台達電同享AI電源升級商機。股價經長期整理後，近期帶量突破下降趨勢線，技術面剛轉強，是價格門檻較低的AI補漲潛力股。

觀察重點一：美國CPI數據的影響

下週將公布最新的美國消費者物價指數(CPI)，這將直接牽動聯準會(Fed)的降息預期。若數據溫和，有利股市資金行情延續；反之，若高於預期，可能引發美股高檔獲利了結賣壓，進而影響台股。

觀察重點二：資金輪動的健康度

需密切關注資金是否能順利從AI主流，輪動至其他族群（如重電、蘋概股、汽車零組件等）並形成新的主流。健康的輪動是多頭市場得以延續的關鍵。

觀察重點三：法人籌碼動向

在指數高檔區，外資與投信的籌碼流向至關重要。需觀察他們是持續加碼台積電、鴻海等權值股以穩定軍心，還是開始獲利了結AI股，將資金轉往防禦性標的。