靈蛇週報 1114

績效評語

上週投組表現完美，三戰全勝，繳出 +12.96% 的平均報酬率。這再次驗證了我們上週的「三強共振」選股邏輯——鎖定「基本面噴發、法人鎖碼、技術面突破」的個股，是應對當前強勢多頭盤的最佳策略。

[巨大獲利] 宜鼎(5289) / 建準(2421)：
這兩檔個股均在進場後，完美噴出，分別貢獻 +24.00% 與 +12.42% 的驚人漲幅。宜鼎受惠於記憶體超級循環；建準則在 AI 散熱與軋空題材下衝高。兩者均為教科書等級的主升段行情。

[穩健續強] 愛普*(6531)：
愛普在本週創下新高 (貢獻 +2.47% 報酬) 後，受 10 月營收利空影響而拉回。但正如我們所料，股價在月線附近有強勁支撐，且未觸及停損點 (389元)，法人籌碼安定。本週我們將其**再次選入**，是拉回佈局的絕佳標的。

盤勢觀察：守住 27500 點，拉回即是買點

本週台股大跌 400–500 點，多位分析師均表示，這屬於多頭行情中「漲多後的正常回檔」。目前市場的關鍵防守點位在 27500 點附近，只要能守住此關卡，多頭格局不變。若能迅速站回月線，整理後將再度轉攻。

國際面上，由於多位 FED 官員對降息保留，12 月降S機率已跌破 50%，加上台幣貶值創半年新低，導致外資短線匯出，是造成台股回檔的主因。輝達(NVIDIA)的回檔也引發 AI 泡沫疑慮，但分析師普遍認為僅是「漲多整理」，並非趨勢反轉。

熱門族群：AI/ABF 休息，資金轉進被動元件

• 記憶體 (Memory)： 本週大幅震盪，主因國際大廠領跌。但產業趨勢不變，仍屬多頭格局中的漲多修正。
• 被動元件 (新主流)： 資金接手，族群全面轉強。本週精選的**蜜望實(8043)**即是此族群的領頭羊，鈞寶、凱美等亦有表現。
• AI 伺服器 / ABF： 廣達、緯創法說會展望佳，訂單能見度強。南電、欣興等 ABF 族群在創高回測後，仍有轉攻空間。
• 航運 (Shipping)： 具備部分資金避險流向，但並非當前盤面主流。本週精選的**慧洋-KY(2637)**是景氣谷底反轉的訊號。

【6531 愛普*】強勢股拉回，法人逢低承接 (再次入選)

飆股DNA評估

• [基本面] Q3 EPS 4.43元，年增強勁。短線利空：10月營收月減-18.8%，是股價從$442高點拉回的主因。
• [技術面] 股價拉回測試20日均線(月線, $394.3)的關鍵支撐區，週K線仍是強勁多頭軌道。
• [籌碼面] 關鍵訊號：「價跌法人買」。11/14股價下跌，外資(+575張)與投信(+130張)同步轉買，顯示法人視拉回為買點。

【8043 蜜望實】營收噴發，主力鎖碼軋空股

飆股DNA評估

• [基本面] 10月營收6.42億，創3年9個月新高，年增率(YoY)高達 +59.1%。公司稱為「客戶急單效應」，動能強勁。
• [技術面] 11/14「漲停鎖死」($64.2)，帶量突破所有歷史高點，正式進入「價格發現」的主升段。
• [籌碼面] 特定主力「富邦」單點狂掃 8,959張，是主力作價。同時券資比高達 28.8%，具備強力「軋空」題材。

【2637 慧洋-KY】景氣谷底反轉，法人多空對決

飆股DNA評估

• [基本面] 10月營收17.18億，創1年新高，年增率(YoY) +1.7%。這是自2024年底以來「首次轉正」，景氣谷底反轉訊號浮現。
• [技術面] 股價在 $60-$68 大箱型區間整理，目前多空均線糾結，標準的「壓縮待表態」型態。
• [籌碼面] 「內外資激烈對作」。11/14 外資(美商高盛) 大買 +2,483張，內資投信則大賣 -1,295張。我們選擇押注外資方。

拉回不是壞事，是汰弱留強的機會

本週大盤的急跌回檔 (大跌 400-500 點) 不是壞事，反而是「汰弱留強」的試金石。主流股 (AI, 記憶體) 僅是健康整理，籌碼清洗浮額後將更安定；同時，資金輪動至新族群 (被動元件)，顯示多頭人氣未散。

本週選股策略：強勢拉回 + 趨勢反轉

本週選股策略有三：
1. 承接強勢股拉回：愛普(6531) 上週大漲後，本週受利空(10月營收)拉回，但「價跌法人買」訊號明確，是佈局點。
2. 佈局新噴發股：蜜望實(8043) 營收核彈級噴發，主力鎖碼+高券資比軋空，是盤面最強勢的飆股。
3. 潛伏谷底反轉：慧洋-KY(2637) 營收首度轉正，外資(高盛)大舉佈局，是左側交易的景氣循環股。

操作上，大盤守住 27500 點關鍵支撐前，多頭格局不變，拉回皆是買點。應嚴控資金，分批佈局，並嚴守停損點。