靈蛇週報 1128

績效評語

上週我們的策略「資金輪動低基期」獲得了巨大成功！

南亞 (1303) 成為本週最大亮點，股價從十年大底強勢反彈，單週大漲 +17.65%，完美印證了「底部轉機股」的爆發力。

廣達 (2382) 與 中興電 (1513) 亦穩健收紅，廣達如預期在季線止跌反彈，中興電則在利空鈍化後守穩支撐。整體投組 100% 勝率，平均報酬優於大盤。

盤勢重點：外資期貨空單回補，多頭氣盛

本週台股市場氣氛轉趨樂觀。歷史數據顯示 12 月台股上漲機率高達 80%，加上外資期貨空單顯著回補、現貨買超，顯示法人對年底作帳行情與明年初的紅包行情抱持高度期待。市場目標價已上修，明年大盤高點有機會挑戰 34,000 點。

在 FED 12 月降息預期濃厚與科技巨頭競賽持續下，資金正從單純的防禦型標的，轉向攻擊力更強的「軋空股」與「趨勢成長股」。

熱門族群與資金流向

• AI 供應鏈 (硬體為王)： 伺服器 (廣達/鴻海)、散熱 & BBU (水冷/備援電池) 續強。
• 光通訊/CPO (矽光子)： 華星光、光聖強勢表態，聯發科亦加入戰局，CPO 成為 2026 年最確定的趨勢。
• 軋空題材 (高券資比)： 高成長且高券資比的個股 (如楠梓電、博智) 易出現「空頭不死，多頭不止」的強勢噴出。

【2316 楠梓電】轉型AI + 業外金雞母，強勢軋空

飆股DNA評估

• [基本面] 轉型AI加速卡用板有成，且轉投資中國AI PCB龍頭滬電股份獲利豐厚，EPS含金量極高。
• [技術面] 股價帶量突破$106.2歷史頸線，創下新高後維持高檔強勢整理，均線多頭發散，隨時可能再噴出。
• [籌碼面] 券資比高達 40.4%，具備強烈軋空題材。外資買盤積極，籌碼集中度高。
• [投資重點] AI加速卡用板將於2026放量；高券資比為最大亮點，在基本面與籌碼面雙重優勢下，易漲難跌，且具備集團作帳行情想像空間。

【8155 博智】營收獲利雙創高，回檔即是買點

飆股DNA評估

• [基本面] 10月營收創14年新高 (YoY +42.8%)，Q3 EPS 12.13元獲利驚人，受惠AI伺服器與新平台換機潮。
• [技術面] 多頭架構明確，近期回測月季線($163)黃金交叉支撐，量縮整理是佈局良機。
• [籌碼面] 券資比 35.1%，同樣具備軋空潛力。外資近期買盤積極，內外資主力皆有佈局。
• [投資重點] 受惠Intel/AMD新平台升級潮與AI伺服器需求，高階板材訂單能見度達明年上半年。產能滿載加上高券資比，是標準的「有基之彈」。

【4979 華星光】CPO核心受惠股，外資暴力回補

飆股DNA評估

• [基本面] 高度受惠AI資料中心800G光收發模組需求爆發，以及CPO長線趨勢。本業獲利轉趨穩定。
• [技術面] 11/28一根長紅棒吞噬多日黑K，收復短均線，成功在月線之上止跌轉強。
• [籌碼面] 外資單日狂買 9,338 張，出現「報復性買盤」，確認短線底部成立。可轉債(CB)轉換價$204為強力鐵板。
• [投資重點] CPO(矽光子)是半導體展焦點，華星光在封測領域具領先優勢。外資大舉回補反映市場對明年爆發性成長的預期，CB轉換價提供強大下檔保護。

市場主旋律：強者恆強，軋空助燃

本週我們將策略調整為「順勢操作」。在年底作帳與外資回補的氛圍下，市場將獎勵那些擁有強勁基本面且籌碼優勢的個股。

本週選股邏輯

1. 強勢軋空：楠梓電(2316) 與 博智(8155) 皆擁有「營收成長 + 高券資比」的雙重引擎，是主力軋空的首選目標。
2. 法人認錯回補：華星光(4979) 出現外資暴力買盤，顯示法人對 CPO 明年爆發性成長的共識，回檔正是上車機會。

操作建議：這三檔股票波動較大，建議採取「拉回均線支撐」時佈局，避免追高。一旦股價帶量突破前高，可視為加碼訊號，並嚴格執行停損以保護獲利。