靈蛇週報 0327

績效評語：大震盪下的「去弱留強」，辛耘飆漲驗證邏輯

本期回測完美詮釋了「去弱留強」的精髓。權值股鴻海受大盤拖累觸及停損，我們果斷執行紀律收回資金；而我們重押波段攻擊的 CoWoS 設備純度最高標的 辛耘，在法人鎖碼下狂飆突破 500 元大關，帶來超過 35% 的豐厚報酬！這證明在震盪市中，資金會極度集中於「有實質業績護城河」的真金白銀股。

盤勢重點：散戶退潮籌碼沉澱，主升段的最後洗盤？

地緣政治與心理籌碼：美伊衝突推升油價，引發市場短線恐慌。但根據最新數據，美股散戶參與度已降至 8.1%（疫情以來低點）。這通常是「籌碼沉澱」的反向指標。歷史經驗顯示，5%~7% 的急跌反而是拉低優質科技股本益比、長線資本逢低佈局的絕佳買點。

算力與電力的雙核共振：AI 發展已進入硬體實質佈建期。「算力」是大腦，「電力」是心臟。資料中心對變壓器、配電盤的交期已從半年拉長至 3 到 7 年！「算力+電力」將是未來數年最具爆發力的長線主軸。

本週熱門族群與四月選股邏輯

• 投信季底作帳： 逢清明連假與電子淡季，大盤可能以盤代跌。四月選股應緊跟「投信」籌碼，鎖定剛建倉的半導體設備與 PCB 族群。
• 低軌衛星 (LEO) 與 PCB： SpaceX 密訪與終端應用擴大，帶動高階 HDI 板規格升級，華通為核心受惠者。
• 傳產落後補漲： 資金若自電子高檔撤出，將流向低基期傳產，如受惠油價的台塑集團，以及迎來換約與奧運拉貨的航運、紡織。

【2313 華通】外資重金押寶的底氣之王

飆股DNA評估：綜合評分第一

• [基本面] 受惠低軌衛星 (LEO) 與 AI 終端裝置 HDI 板規格升級，1 月營收年增高達 40.2%，淡季不淡，長線護城河強大。
• [技術面] 帶量跳空長紅突破，均線強勢發散，完全打開上檔無壓力的多頭空間。
• [籌碼面] 極優。 外資短短三個交易日狂掃超過 5.5 萬張，土洋法人共識極高，籌碼集中度是近期最漂亮的。
• [投資叮嚀] 短線飆漲速度快，3/27 爆出 15 萬張天量且當沖偏高。建議耐心等候震盪回測缺口下緣或 5 日線時分批佈局。

【6187 萬潤】投信作帳與雙軋行情的爆發星

飆股DNA評估：極致的短線動能妖股

• [基本面] 台積電 CoWoS 先進封裝設備絕對受惠者，毛利率高達驚人的 61%，處於產業風口最強位置。
• [技術面] 均線陡峭向上，仰角攻擊，即將叩關 1000 元「千金股」大關。
• [籌碼面] 完美雙軋。 投信連續大買認養（季底作帳），且伴隨「融資減、融券增」（券資比達 17.6%），醞釀軋空手與軋空單雙重力道。
• [投資叮嚀] 挑戰千金大關易引發劇烈震盪，且乖離率過高。切勿市價追高，等待盤中回測 5 日線支撐，並嚴守停損紀律。

【1582 信錦】三大法人共襄盛舉的穩中求勝

飆股DNA評估：優質防禦型攻擊股

• [基本面] 全球最大監視器樞紐廠，營運底氣穩健，市場正提前反應其 AI PC 配件升級與摺疊應用的轉機題材。
• [技術面] 剛帶量突破百元大關與歷史頸線，基期相對較低，屬於剛起漲的多頭雛形。
• [籌碼面] 共識極佳。 罕見出現外資、投信、自營商三大法人在同一天同步大買點火。
• [投資叮嚀] 適合不想追高、注重下檔風險保護的投資人。只要防守 92 元的長紅低點，下檔風險極為可控。

本週大盤高檔震盪，我們採取 「4-3-3 攻擊與防禦並進」 配置。重押外資鎖碼的 HDI 龍頭，搭配具備雙軋爆發力的千金設備，並以剛突破底部的轉機股作為安全氣囊。

市場總是充滿雜音，地緣政治的戰鼓聲確實讓大盤腳步蹣跚，但根據波浪大師預估，大盤即將進入第二季的「箱型震盪整理」階段，這正是為下半年上看 43,000 點末升段儲備能量的最佳時刻。

在散戶恐慌退潮之際，外資與投信正在默默吃貨。操作上，我們應摒棄情緒，秉持「小跌小買，大跌大買」的原則，緊跟法人作帳與雙軋行情。

利用本週精選的華通、萬潤與信錦，搭配智能資金計算機控管好每一分部位。在戰火的陰霾中，我們看見的是逢低佈局優質資產的黃金契機。祝各位獵殺順利！